Should You Hold ETFs or Mutual Funds in Your IRA?

Si vous avez détenu un 401(k) ou 403(b) parrainé par l'entreprise, vous savez que votre entreprise vous a donné un faux sentiment de liberté. Vous pensiez peut-être que vous étiez « libre » de choisir parmi l’un des rares fonds communs de placement qu’ils avaient choisis pour vous. Cependant, vous n’avez peut-être pas non plus eu beaucoup d’options parmi lesquelles choisir.

Avec les IRA ouverts en dehors de votre entreprise, vous avez le choix entre presque toutes les options d’investissement disponibles sur le marché. Avec toute cette liberté, devriez-vous détenir des ETF ou des fonds communs de placement ?

Points clés à retenir

  • Les comptes de retraite individuels (IRA) vous permettent d'investir des dollars avant ou après impôt pour accumuler un patrimoine de retraite.
  • Les IRA sont flexibles et vous pouvez investir dans un large éventail d'actifs. Jusqu'à récemment, les fonds communs de placement constituaient le principal moyen de diversifier ou d'accéder à différentes classes d'actifs.
  • Au cours des deux dernières décennies, les fonds négociés en bourse (ETF) ont dépassé les fonds communs de placement pour ajouter une exposition à un indice ou à un segment de marché.
  • Les ETF sont moins chers à posséder et se négocient davantage comme des actions tout au long de la journée, ce qui les rend plus liquides.

Comprendre les ETF

Les fonds négociés en bourse (FNB) sont des véhicules d'investissement qui combinent les caractéristiques des actions et des fonds communs de placement. Ils fonctionnent comme un type de fonds d'investissement et sont conçus pour offrir aux investisseurs un moyen simple et flexible de s'exposer à un large éventail d'actifs. Les ETF sont cotés et négociés en bourse (tout comme les actions individuelles) afin que les investisseurs puissent facilement les acheter et les vendre.

Une caractéristique distinctive des ETF est qu’ils sont conçus pour suivre la performance d’indices de marché, de secteurs ou de classes d’actifs spécifiques. Pour ce faire, ils détiennent un panier diversifié d’actifs qui reflète fidèlement la composition de l’indice qu’ils suivent. Par conséquent, les investisseurs peuvent choisir un ETF qui reflète fidèlement les spécifications souhaitées ; en investissant dans l'ETF, ils peuvent simplement posséder un type de fonds mais détenir un portefeuille diversifié d'investissements sous-jacents.

Le processus de création et de rachat est fondamental pour le fonctionnement des ETF. Lorsqu'un ETF est créé, un participant autorisé livre un portefeuille spécifié d'actifs sous-jacents au fonds en échange de nouvelles actions d'ETF. Il s'agit généralement d'un grand investisseur institutionnel. Cela permet également de démontrer visuellement l’effet de « panier » des ETF.

Comprendre les fonds communs de placement

Les fonds communs de placement fonctionnent de la même manière en collectant de l'argent auprès de plusieurs investisseurs et en utilisant ces fonds pour investir dans un portefeuille diversifié d'actions, d'obligations ou d'autres titres. Ces fonds sont gérés par des gestionnaires de portefeuille professionnels ou des équipes d'investissement qui prennent des décisions d'investissement au nom des investisseurs. Les fonds communs de placement peuvent distribuer des revenus et des gains en capital.

Les investisseurs achètent des actions ou des parts du fonds commun de placement. Leur argent est mis en commun pour investir dans un large éventail d’actifs. Cette diversification permet de répartir le risque, réduisant ainsi l’impact des investissements individuels peu performants. Il existe différents types de fonds communs de placement, notamment les fonds d'actions, les fonds à revenu fixe, les fonds du marché monétaire et les fonds hybrides (qui combinent plusieurs types de fonds).

Tout comme les FNB, les fonds communs de placement offrent aux investisseurs un moyen pratique d’accéder à une gestion professionnelle et à une diversification, ce qui les rend adaptés aux investisseurs ayant des tolérances au risque et des objectifs de placement variés.

Il est important de comprendre les implications fiscales et les règles de la détention d'investissements dans un Roth IRA par rapport à un IRA traditionnel. Par exemple, il existe une plus grande flexibilité concernant le retrait des cotisations dans un Roth IRA par rapport à un IRA traditionnel.

Similitudes entre les ETF et les fonds communs de placement

Avant de discuter des différences entre les deux et d'expliquer comment chaque facteur est pris en compte dans l'IRA, voyons en quoi les ETF et les fonds communs de placement sont similaires. À la base, les FNB et les fonds communs de placement offrent aux investisseurs une diversification. Ils y parviennent en mettant en commun l'argent de plusieurs investisseurs et en l'utilisant pour investir dans un portefeuille de divers actifs sous-jacents, tels que des actions, des obligations ou d'autres titres.

Les deux types de fonds sont gérés par des professionnels. Ces gestionnaires de portefeuille ou équipes d'investissement sont chargés de prendre des décisions d'investissement au nom des investisseurs du fonds. Par conséquent, les FNB et les fonds communs de placement sont associés à des frais et des dépenses.

Les ETF et les fonds communs de placement fournissent des liquidités aux investisseurs. Cette liquidité permet aux investisseurs d'accéder facilement à leurs investissements, contrairement à certains autres types d'investissement avec des fenêtres de négociation limitées ou un manque de marchés actifs. Pour cette raison, les deux types de fonds sont soumis à une surveillance réglementaire afin de protéger les intérêts des investisseurs. Les lois et réglementations sur les valeurs mobilières imposent des normes de reporting, de divulgation et de fonctionnement pour les FNB et les fonds communs de placement.

Principales différences entre les ETF et les fonds communs de placement

En gardant les similitudes à l’esprit, penchons-nous sur les différences. Ces éléments ci-dessous seront les facteurs décisifs pour déterminer si les ETF ou les fonds communs de placement sont plus judicieux pour votre IRA.

Méthode de commerce

Les ETF sont négociés en bourse tout au long de la journée de bourse, offrant aux investisseurs une flexibilité de négociation intrajournalière, tandis que les fonds communs de placement sont achetés et vendus au prix de la valeur liquidative (VNI) de fin de journée. De toute façon, ce n'est pas nécessairement un problème pour les investisseurs IRA, car un IRA n'est pas traditionnellement utilisé pour le trading actif.

La structure des coûts

Les ETF ont généralement des ratios de frais inférieurs en raison de leur gestion passive, du suivi des indices et de la réduction des coûts administratifs. D’un autre côté, les fonds communs de placement peuvent avoir des ratios de frais plus élevés, surtout lorsqu’ils sont gérés activement. Les fonds communs de placement peuvent impliquer davantage de recherche et de gestion pratique. Lorsque vous investissez sur une longue période, ces dépenses peuvent faire une différence cruciale dans l’évaluation du potentiel de gain à long terme de l’IRA.

Efficacité fiscale

Les ETF sont souvent considérés comme plus efficaces sur le plan fiscal car leur structure minimise les distributions de gains en capital aux investisseurs. Parallèlement, les fonds communs de placement peuvent générer des gains en capital au sein du portefeuille qui sont distribués aux investisseurs, ce qui peut entraîner des événements imposables. Notez que le statut fiscal peut être différent selon l'IRA que vous avez décidé d'ouvrir.

Coût d'investissement

Les ETF n'ont généralement pas d'exigences d'investissement minimum, ce qui les rend accessibles aux investisseurs disposant d'un capital limité, tandis que de nombreux fonds communs de placement ont des montants d'investissement minimum qui peuvent constituer une barrière à l'entrée pour les petits investisseurs. Même si vous épargnez pour la retraite sur une longue période, vous ne pourrez peut-être cotiser qu’une petite partie à chaque période. Si tel est le cas, vous pourriez ne pas être admissible aux cotisations à des fonds communs de placement.

Partager la caractéristique

Les fonds communs de placement sont achetés et vendus à leur valeur liquidative, qui est calculée en fin de journée. Les ETF se négocient comme les actions. Vous pouvez acheter et vendre des actions à tout moment de la journée au prix actuel, qui évolue très rapidement. Vous pouvez acheter une action d’un ETF ou des millions et même des fractions d’actions. Certains courtiers peuvent vous permettre d'acheter des fractions d'une action et vous permettre d'acheter autant d'actions que vous le souhaitez.

Style de gestion

Cet élément a été mentionné ci-dessus, mais il est important et a donc sa propre légende ici. Les ETF sont majoritairement gérés passivement. Alternativement, les fonds communs de placement peuvent être gérés activement. Certains investisseurs peuvent avoir une préférence quant à la manière dont le fonds est géré et au niveau d'activité entourant l'investissement.

Commissions

Lorsque vous achetez et vendez une action ou un ETF, vous devez payer une commission à votre courtier. Pour la plupart, il s’agit d’un montant forfaitaire, quel que soit le nombre d’actions que vous achetez ou vendez. Bien qu'il soit important de prendre en compte ces frais, plus vous achetez d'actions d'un ETF, moins la commission compte, puisqu'elle représente un pourcentage moindre de la transaction. De plus en plus, les sociétés de courtage ajoutent des ETF sans commission à leur gamme, ce qui dissipe cette préoccupation.

Frais de vente

Les ETF n'ont généralement pas de frais de vente tels que des frais d'entrée ou de sortie. Cependant, certains fonds communs de placement peuvent imposer des frais de vente, affectant le montant de l'investissement initial ou final par le biais de frais initiaux ou de rachat. Notez qu’il existe de nombreuses options de fonds communs de placement sans frais, bien que la plupart des ETF soient sans frais.

Les avantages fiscaux évoqués ci-dessus et ci-dessous peuvent varier en fonction du type d'IRA auquel vous cotisez, de votre revenu net et de vos projets futurs pour votre IRA.

Quel est le meilleur pour les IRA ?

Les ETF offrent plusieurs avantages pour les IRA. Ils ont souvent des ratios de dépenses inférieurs à ceux des fonds communs de placement, ce qui peut entraîner des rendements à long terme plus élevés pour votre épargne-retraite. De plus, les ETF sont connus pour leur efficacité fiscale, ce qui les rend particulièrement adaptés aux investisseurs soucieux de leur fiscalité (ouvrant un compte de retraite fiscalement avantageux comme un IRA).

Les ETF sont structurés pour entraîner moins de distributions de gains en capital, ce qui peut également réduire votre obligation fiscale lorsque vous retirez éventuellement des fonds à la retraite, bien que cela puisse ne pas être un facteur dépendant de votre IRA et de ses implications fiscales. Bien que les ETF soient plus faciles à négocier pendant la journée, ce n’est pas non plus vraiment un facteur lorsqu’on envisage l’épargne-retraite dans un IRA.

En fin de compte, les fonds communs de placement ont leur place. Cependant, comme ils sont gérés activement avec des frais souvent plus élevés, leur structure est généralement moins favorable aux investisseurs qui tentent de maximiser la croissance de leur épargne-retraite à long terme.

Considérations traditionnelles et Roth IRA

Il y a quelques considérations concernant les fonds communs de placement et les ETF lors du choix entre vos options IRA. Choisir des options d'investissement plus risquées et moins coûteuses pour un Roth IRA par rapport à un IRA traditionnel peut être une décision stratégique.

Étant donné que les Roth IRA offrent des retraits non imposables à la retraite, vous avez tendance à vouloir maximiser vos revenus sur ce type de compte. Ce statut exonéré d’impôt en fait un choix attrayant pour les personnes ayant un horizon d’investissement à long terme et une tolérance au risque plus élevée. Cela signifie également que les ETF et leurs frais réduits peuvent générer davantage de richesse non imposable au fil du temps.

L'absence de distributions minimales requises (RMD) dans les Roth IRA pendant la vie du titulaire du compte ajoute une autre couche de flexibilité. Vous pouvez choisir des options plus risquées sans la pression des retraits obligatoires, ce qui signifie que vous pouvez sélectionner l’option d’investissement la plus risquée dans le cadre d’une diversification plus large de votre portefeuille.

L’un des aspects de ce problème est que les ETF sont le plus souvent gérés de manière passive. Cela signifie qu’un gestionnaire de portefeuille n’essaie pas activement de battre les indices de référence ou les objectifs. Par conséquent, vous pouvez envisager de placer votre fonds commun de placement dans votre Roth IRA si vous vous sentez plus à l'aise avec le fait que les frais plus élevés de cet actif sont largement compensés par des revenus potentiellement plus élevés.

Comment choisir entre des fonds gérés activement et passivement ?

Le choix dépend de vos objectifs d’investissement, de votre tolérance au risque et de votre croyance dans les stratégies actives ou passives. Les fonds gérés activement permettent aux gestionnaires de fonds de prendre des décisions d'investissement, tandis que les fonds gérés passivement suivent des indices de référence spécifiques.

Puis-je acheter à la fois des fonds communs de placement et des ETF dans mon IRA ?

Oui, vous pouvez généralement investir à la fois dans des fonds communs de placement et des ETF au sein du même IRA.

Y a-t-il des risques associés à l’investissement dans des fonds communs de placement et des FNB ?

Les deux types de fonds comportent des risques d’investissement associés à la volatilité des marchés, aux risques liés aux classes d’actifs et aux risques liés à leurs avoirs spécifiques. La diversification est essentielle pour atténuer certains de ces risques. Notez que le risque n'est pas nécessairement lié à la nature du fonds commun de placement ou du FNB ; le risque réside souvent dans les actifs sous-jacents détenus dans le véhicule financier.

Quel est le rôle d’un gestionnaire de fonds dans les fonds communs de placement ?

Les gestionnaires de fonds sont chargés de prendre les décisions d'investissement au nom du fonds commun de placement. Ils choisissent les actifs spécifiques que le fonds détiendra dans son portefeuille. Les gestionnaires de fonds effectuent également des recherches et des analyses approfondies sur les marchés financiers, les titres individuels et les conditions économiques dans le cadre de la gestion active des avoirs.

Puis-je basculer entre les fonds communs de placement et les FNB dans mon portefeuille de placements ?

Oui, vous pouvez réaffecter les investissements entre les fonds communs de placement et les FNB de votre portefeuille en fonction de l'évolution de vos objectifs financiers, de votre tolérance au risque et des conditions du marché. À tout moment ou presque, vous pouvez choisir de liquider les avoirs de l’un pour augmenter votre position dans un autre.

L'essentiel

Étant donné que la plupart des fonds communs de placement gérés activement ne parviendront pas à battre le marché sur une longue période, payer des frais supplémentaires en termes de charges et de ratios de dépenses n'est peut-être pas un argent bien dépensé. Considérez plutôt les avantages des fonds communs de placement ou des ETF à gestion passive pour votre IRA. Les deux pourraient avoir leur place dans votre portefeuille, mais en raison de la facilité d’achat et de vente et peut-être d’un traitement fiscal plus favorable, de nombreux investisseurs IRA trouvent probablement que les ETF correspondent mieux à leurs buts et objectifs que les fonds communs de placement.



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